الخيار التجارة الخنق

الحصول على عقد قوي على الربح مع الخوذات.

كلمة "الخنق" يستحضر صور القاتلة من الانتقام. ومع ذلك، يمكن أن يكون الخنق في عالم الخيارات على حد سواء التحرير والقانونية. في هذه المقالة، سنوضح لك كيفية الحصول على تعليق قوي على استراتيجية الخنق هذه.

خنق الخيار هو استراتيجية حيث يكون المستثمر لديه موقف في كل من الدعوة ووضعها مع أسعار الإضراب مختلفة، ولكن مع نفس النضج والأصول الأساسية.

وهناك استراتيجية خيار آخر، وهي مشابهة تماما في الغرض إلى الخنق، هو سترادل. تم تصميم سترادل للاستفادة من التحرك المفاجئ المحتمل للسوق في السعر من خلال وجود المتداول لديه خيار وضع والدعوة مع نفس سعر الإضراب وتاريخ الاستحقاق. في حين أن كلا من سترادل والخانق وضعت لزيادة احتمالات التاجر من النجاح، الخانق لديه القدرة على توفير كل من المال والوقت للتجار تعمل على ميزانية ضيقة. (لمزيد من المعلومات حول سترادلز، اقرأ سترادل ستراتيغي أسلوب بسيط للسوق محايدة.)

أنواع الخدوش.

إذا كان السوق لديه القدرة على إجراء أي حركة مفاجئة، إما طويلة أو قصيرة، ثم يمكن إجراء مكالمة ودعوة لخلق "خنق طويل" الموقف. إذا كان من المتوقع أن يحافظ السوق على الوضع الراهن، بين مستويات الدعم والمقاومة، عندها يمكن بيع المكالمة والدعوة للاستفادة من القسط؛ وهذا يعرف أيضا باسم "خنق قصير".

وبغض النظر عن أي من هذه الخانقات التي تبدأها، فإن نجاحها أو فشلها يستند إلى القيود الطبيعية التي تنطوي عليها الخيارات بطبيعتها جنبا إلى جنب مع الحقائق الكامنة وراء العرض والطلب في السوق.

العوامل التي تؤثر على جميع الخناقات.

إذا كان التاجر قد وضع خنق طويل على، ثم الخصم يسمح لهم للتجارة كلا الجانبين من السور في 50٪ من تكاليف وضع على امتداد طويل. إذا تم تحديد المتداول لوضع حد قصير على، ثم أنها تجمع 50٪ أقل قسط في حين لا تزال تتعرض لمشكلة خسارة غير محدودة أن خيارات البيع يعرض التاجر ل.

مخاطر / مكافأة التقلب المحدود.

إذا كنت طويلة خنق، وتريد للتأكد من أنك تحصل على أقصى قدر من التحرك في قيمة الخيار للقسط الذي تدفعه. إذا كنت قصيرة خنق، وتريد للتأكد من أن احتمال انتهاء الخيار، كما هو مبين من قبل دلتا منخفضة، سوف تعوض المخاطر غير محدودة. (لتجديد المعلومات حول كيفية استخدام الإغريق عند تقييم الخيارات، وقراءة باستخدام الإغريق لفهم الخيارات وخياراتنا الإغريق تعليمي.)

ال التعريف، طويل، سترانغل.

يمكن للتاجر خنق طويلة شراء مكالمة مع سعر الإضراب من 1.5660 $ ووضع مع سعر الإضراب من 1.54 $. إذا كسر السوق من خلال سعر 1.5660 $، والدعوة يذهب إيتم. إذا انهار ويكسر من خلال 1.54 $، ووضع يذهب إيتم.

في الرسم البياني للمتابعة نرى أن السوق يكسر صعودا، مباشرة من خلال 1.5660 $، مما يجعل المكالمة أوتم مربحة. اعتمادا على مقدار تكلفة الخيار وضعت، فإنه يمكن إما أن تباع مرة أخرى إلى السوق لجمع أي قسط المدمج في أو عقد حتى انتهاء صلاحية تنتهي لا قيمة له.

ذي شورت سترانغل.

قسط قد تم الاحتفاظ به من بيع $ 1.54 وضعت قد أو قد لا تغطي جميع الخسائر التي تكبدتها الاضطرار إلى إعادة شراء المكالمة. وهناك حقيقة واحدة مؤكدة: أن قسط التأمين سوف يخفف من بعض الخسائر التي تتكبدها التجارة في هذه الحالة. لو كسر السوق من خلال سعر الإضراب 1.54 دولار، فإن المكالمة المباعة سوف تعوض بعض الخسائر التي كان سيتكبدها.

تقصير الخانق هو تقلب منخفض، استراتيجية محايدة السوق التي يمكن أن تزدهر فقط في سوق محددة النطاق. وهي تواجه مشكلة أساسية تحل محل قدرتها على تحصيل الأقساط. وهذا يمكن أن يأخذ واحد من شكلين:

واختيار مجموعة قريبة جدا لجمع قسط باهظة الثمن مع احتمالات لصالح السوق كسر من خلال مجموعة اختيار مثل مجموعة كبيرة أن أيا كان القليل من قسط يتم جمعها غير متناسبة بشكل غير متناسب مقارنة مع مخاطر غير محدودة تنطوي على خيارات البيع.

خنق.

ما هو 'سترانغل'

الخانق هو استراتيجية الخيارات حيث يكون للمستثمر مكانة في كل من المكالمة ووضع بأسعار إضراب مختلفة ولكن بنفس النضج والأصل الأساسي. إستراتيجية الخيار هذه مربحة فقط إذا كانت هناك تحركات كبيرة في سعر الأصل الأساسي. هذه هي استراتيجية جيدة إذا كنت تعتقد أنه سيكون هناك حركة سعرية كبيرة في المستقبل القريب ولكن غير متأكد من الطريقة التي حركة السعر سيكون.

كسر "الخنق"

الفرق بين سترانغل و سترادل.

الخوذات الطويلة والسترات الطويلة هي استراتيجيات خيارات مماثلة تسمح للمستثمرين بالاكتساب من التحركات المحتملة الكبيرة إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. ومع ذلك، ينطوي على امتداد طويل في وقت واحد شراء مكالمة في المال وخيار وضع في المال. يشبه الشريط القصير خنق قصير ولديه احتمالية ربح محدودة محدودة تعادل القسط المحصل من كتابة المكالمة المالية ووضع الخيارات. ولذلك، فإن الخانق عادة ما يكون أقل تكلفة من الحدود حيث يتم شراء العقود من المال.

مثال سترانغل.

على سبيل المثال، تخيل سهم يتداول حاليا عند 50 $ للسهم. لاستخدام استراتيجية الخيار خنق، تاجر يدخل في موقفين خيار، مكالمة واحدة واحدة وضعت. ويقول المكالمة هو 55 $ وتكلف 300 $ ($ 3.00 لكل خيار × 100 سهم) ووضع هو ل $ 45 وتكلف 285 $ (2.85 $ لكل خيار × 100 سهم). إذا كان سعر السهم يبقى بين 45 و 55 $ على مدى عمر الخيار، فإن الخسارة للتاجر ستكون 585 $ (التكلفة الإجمالية لعقود الخيارين). التاجر كسب المال إذا كان سعر السهم يبدأ في التحرك خارج النطاق. لنفترض أن سعر السهم ينتهي عند 35 دولار. سوف ينتهي خيار المكالمة بلا قيمة، وستكون الخسارة 300 دولار للتاجر. ومع ذلك، اكتسب خيار الخيار قيمة كبيرة، ويستحق 715 $ (1000 $ أقل قيمة الخيار الأولي من 285 $). ولذلك، فإن مجموع مكاسب التاجر جعلت 415 $.

خيط الخيار (لونغ سترانغل)

الخانق الطويل، المعروف أيضا باسم خنق شراء أو ببساطة "خنق"، هو استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء في وقت واحد من خارج قليلا من المال وضعت وندعو قليلا من خارج المال من نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خنق الخيارات الطويلة هو ربح غير محدود، استراتيجية محدودة المخاطر التي يتم اتخاذها عندما يعتقد المتداول الخيارات أن المخزون الأساسي سوف تواجه تقلبات كبيرة في المدى القريب. الخناقات الطويلة هي فروق أسعار الخصم حيث يتم أخذ الخصم الصافي لدخول التجارة.

غير محدود الربح المحتملة.

مكاسب كبيرة لاستراتيجية خيار الخنق الطويل يمكن تحقيقه عندما يقوم سعر السهم الأساسي خطوة قوية جدا إما صعودا أو هبوطا عند انتهاء الصلاحية.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = ربح غير محدود محقق عند سعر الأساس> سعر الإضراب طويل الاتصال + صافي قسط المدفوع أو السعر الأساسي دليل الخيارات.

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

أوبتيونسكسريس & راكو؛ الأسهم، الخيارات & أمب؛ العقود الآجلة.

استراتيجيات الخيارات المحايدة & راكو؛ خنق.

بمعنى نقي، الخانق القصير هو استراتيجية محايدة لأنه يحقق أقصى قدر من الربح في السوق الذي يتحرك جانبية. في المقابل، فإن الخانق الطويل يستفيد من حركة السوق في أي من الاتجاهين.

كلمة على الخانقات كاستراتيجيات محايدة.

على الرغم من أن الخانق الطويلة والقصيرة تختلف في استجابتها لحركة السوق، فقد اخترنا أن نذكر كلا من الاستراتيجيات المحايدة. ومع ذلك، لأن الخطوة 10 $ في أي اتجاه سيكون لها نفس التأثير على الربح، والتاجر ليس بالضرورة أن يكون تفضيل الطريقة التي يتحرك السوق. في هذا المعنى، التاجر محايد حول اتجاه السوق - طالما أن الحركة تحدث.

مشابك طويلة.

وتتراوح الخانق الطويلة مع الأطوال الطويلة من حيث أنها تستفيد من حركة السوق في أي من الاتجاهين. من وجهة نظر النفقات النقدية، الخنق أقل خطورة من سترادلز لأنها عادة ما تبدأ مع أقل تكلفة، بالقرب من المال بدلا من الخيارات في المال.

مثل سترادلز طويلة، لديهم إمكانات الربح غير محدود على كل من الاتجاه الصعودي والهبوط. على سبيل المثال، دعونا نتصور أن سهم معين يتداول عند 65 دولارا للسهم الواحد. يظهر الرسم البياني التالي حيث يتم تداول الخيارات القريبة من المال و في المال.

المكالمات ويضع في الخانقات لها نفس انتهاء الصلاحية.

إذا اخترنا الخانق، يمكننا شراء 60 وضعت ل 2.25 والدعوة 70 ل 2.50. وبالتالي، فإن لدينا من جيب من التكلفة القصوى والخسارة القصوى - سيكون 4.75 بالإضافة إلى اللجان. مع الأسهم في أي مكان بين 60 $ و 70 $، ونحن سوف تتكبد أقصى خسارة 475 $ (4.75 × 100). في أي مكان أقل من 55 $ أو أعلى 75 $، فإن موقف تبدأ في إظهار الربح.

القيمة عند انتهاء الصلاحية:

إن الربح / الخسارة أعلاه لا یؤثر في اعتبارات العمولات أو الفوائد أو الضریبات.

ويمكن أيضا إنشاء الخانق الطويل باستخدام الخيارات في المال. وباستخدام المثال أعلاه، سيشمل ذلك ما يلي:

لونغ سترانغل (بديل أقل شيوعا)

شراء واحد 60 دعوة $ 7.

شراء واحد 70 وضع 6 $ 3/4.

هذا موقف مثير للاهتمام لعدد من الأسباب. أولا، يضمن أن يكون لها بعض القيمة عند انتهاء الصلاحية لأن أي سعر واحد على الأقل من الخيارات سيكون له قيمة جوهرية. وبشكل أكثر تحديدا، مع الأسهم بين 60 $ و 70 $، فإن موقف يستحق 10 $. وبالتالي، فإن الخسارة القصوى ستكون 3.75 (13.75 - 10).

ومن الجدير بالذكر أيضا أن الحد الأقصى للخسارة باستخدام الخيارات في المال هو أقل (3.75 مقابل 4.75) على الرغم من أن تكلفة من جيب لبدء الموقف هو أعلى من ذلك بكثير. والسبب في ذلك هو أنه عموما، فإن قسط الوقت للخيارات في المال أقل مما هو عليه بالنسبة للخروج من الخيارات المال. في المثال الأول، لا دعوة 70 ولا 60 وضع أي قيمة جوهرية مع السهم في 65 $. وهكذا، كان سعر الخيارات في المقام الأول قسط الوقت.

في المثال الثاني، المكالمة 60 و 70 وضعت كل كان 5 $ من القيمة الجوهرية مع السهم في 65 $. عند طرح القيمة الجوهرية من السعر الإجمالي للخيارات، ترى أن قسط الوقت لهذه الخيارات في المال هو أقل من قسط الوقت للخيارات على مسافة متساوية من سعر السهم الحالي ولكن خارج المال .

الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن و ميدوت؛ لا ضمان البنك و ميدوت؛ قد تفقد القيمة.

&نسخ؛ 2017 تشارلز شواب & أمب؛ Co.، إنك، جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.